保存先というと日本語でも保存フォルダや保存場所などの類義語があり、それぞれに英訳を探すこともできるが、
保存先の英語訳としては「save location」が一番しっくりくるかと思われる。

そのほかの保存先の英語訳としては
save folderやsave placeやsave destinationなどがあるが、save location一個覚えておけばよく、そのほかは類推できるでしょう！

実際の仕様例(save locationではないが、screenshotの保存先の意味でlocationが使われている)
Read ahead for step-by-step instructions on how to change the default screenshot location on OS X